Résumé (FR)

Depuis une vingtaine d'années, une modélisation croissante est observée en matière de choix des investissements conduisant à une standardisation des méthodes de gestion. Cet article présente une nouvelle approche de la littérature concernant les techniques des choix des investissements et les options réelles en présence de coûts d’information. En particulier, nous étudions l’évaluation des opérations d’investissement en présence de coûts d’information à la lumière des travaux de Merton (1987) pour l’actualisation des flux aléatoires. Nous analysons les limites des critères classiques de choix des investissements et proposons un nouveau cadre d’évaluation des projets en présence de coûts d’information. Nous dérivons de nouvelles formules pour la méthode du free cash-flow, les options réelles, l'option de R&D et généralisons l’approche des options implicites dans les décisions d’investissement en présence de coûts d’information.