Date
2000
Ville de l'éditeur
Paris
Nom de l'éditeur
Université Paris-Dauphine
Titre de la collection
Cahier de recherche CEREG
n° dans la collection
2000-06
Indexation documentaire
Economie financière
Subject
coûts d'information; options réelles; choix des investissements
Code JEL
G11; D83
Type
Document de travail / Working paper
Nombre de pages du document
32
Résumé en français
Depuis une vingtaine d'années, une modélisation croissante est observée en
matière de choix des investissements conduisant à une standardisation des
méthodes de gestion.
Cet article présente une nouvelle approche de la littérature concernant les
techniques des choix des investissements et les options réelles en présence de
coûts d’information. En particulier, nous étudions l’évaluation des opérations
d’investissement en présence de coûts d’information à la lumière des travaux
de Merton (1987) pour l’actualisation des flux aléatoires. Nous analysons les
limites des critères classiques de choix des investissements et proposons un
nouveau cadre d’évaluation des projets en présence de coûts d’information.
Nous dérivons de nouvelles formules pour la méthode du free cash-flow, les
options réelles, l'option de R&D et généralisons l’approche des options
implicites dans les décisions d’investissement en présence de coûts
d’information.