Marché du "high yield" : caractéristiques du secteur et déterminants des primes de risque

Tampéreau, Yann; Teiletche, Jérôme

Tampéreau, Yann; Teiletche, Jérôme (2002), Marché du "high yield" : caractéristiques du secteur et déterminants des primes de risque, Banque & marchés, 56, p. 5-14

Type

Article accepté pour publication ou publié

Date

2002

Journal name

Banque & marchés

Number

Publisher

Revue Banque

Pages

5-14

Metadata

Show full item record

Author(s)

Tampéreau, Yann
Teiletche, Jérôme

Abstract (FR)

Après avoir comparé les caractéristiques des marchés obligataires à haut rendement (high yield) en euro et en dollar, nous mettons en évidence : a) que ce type d'actifs s'insère favorablement dans une stratégie d'allocation optimale de portefeuille grâce à un profil rendement/risque original ; b) que la détermination des spreads high yield au niveau sectoriel est influencée par les valorisations boursières sur les secteurs équivalents et par la volatilité globale des marchés action.

Subjects / Keywords

high yield; produits financiers risqués

JEL

G11 - Portfolio Choice; Investment Decisions