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Should Additional Disclosure be Mandated for Intangibles Assets? Insights from Purchase Price Allocations

Paugam, Luc (2011), Should Additional Disclosure be Mandated for Intangibles Assets? Insights from Purchase Price Allocations, 32ème Congrès de l'AFC, 2011-05, Montpellier, France

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soumission-07-01-2011_20-30-10.pdf (196.8Kb)
Type
Communication / Conférence
Date
2011
Titre du colloque
32ème Congrès de l'AFC
Date du colloque
2011-05
Ville du colloque
Montpellier
Pays du colloque
France
Pages
26
Métadonnées
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Auteur(s)
Paugam, Luc
Résumé (FR)
Le traitement comptable des actifs incorporels est l’objet d’un vif débat entre les partisans d’un accroissement des exigences de divulgation d’information et ceux favorables au maintien du présent système de divulgation volontaire. Nous proposons des éléments empiriques permettant de trancher en faveur de l’un de ces deux points de vue concurrents. Examiner la divulgation d’informations produites lors des regroupements d’entreprises permet de mesurer les conséquences pour le marché de l’acquisition d’actifs incorporels, qui doivent être entièrement reconnus selon FAS 141 soit comme actifs séparément identifiés ou comme goodwill. Les conséquences de l’allocation du coût d’acquisition sur les fourchettes bid-ask et sur la dispersion des prévisions d’analystes ainsi que de la qualité du contenu informationnel sur les rendements anormaux cumulés sont étudiés. L’analyse supporte principalement le besoin d’informations additionnelles sur les actifs incorporels.
Résumé (EN)
Accounting for intangible assets is the object of an intense debate between advocates of increasing the mandatory requirements and partisans of the current voluntary disclosure system. We provide empirical evidence allowing to discriminate between these two competing cases. Examining disclosure of business combinations enables to measure the market consequences of newly acquired intangible assets that must be completely recognized under FAS 141, either as separately identified intangibles or as goodwill. We investigate the consequences of the purchase price allocation on bidask spreads and analysts’ forecast dispersion as well as the impact of the disclosure quality on cumulated abnormal returns. The analysis mainly provides evidence in favor of mandating additional disclosure for intangible assets.
Mots-clés
Intangible assets; Mandatory Disclosure; Purchase Price Allocation; Business Combinations; Actifs incorporels; divulgation règlementaire; allocation du coût d’acquisition; regroupement d’entreprises; goodwill
JEL
G12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
M41 - Accounting

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