Date
2007
Titre de la collection
Lecture Notes in Mathematics
n° dans la collection
1919
Indexation documentaire
Economie financière
Subject
Liquidation value; Utility pricing; Large investor impact; Stochastic control
Code JEL
D46; C44
Titre de l'ouvrage
Paris-Princeton Lectures on Mathematical Finance 2004
Auteur
Taflin, Erik; Pham, Huyen; Lions, Pierre-Louis; Lasry, Jean-Michel; Kohatsu-Higa, Arturo; Ekeland, Ivar; Carmona, René
Nom de l'éditeur
Springer
Ville de l'éditeur
Berlin
Année
2007
ISBN
978-3-540-73326-3
Auteur
Lasry, Jean-Michel
Lions, Pierre-Louis
Type
Communication / Conférence
Nombre de pages du document
173-190
Résumé en anglais
This is the first paper in a series devoted to a tentative model for the influence of hedging on the dynamics of an asset. We study here the case of a “large” investor and solve two problems in the context of such a model: the question of the fair value (or liquidation value) of a “large” position and the question of pricing or hedging an option. In order to do so, we use a utility maximization approach and some new results in stochastic control theory.
