Show simple item record

dc.contributor.authorLautier, Delphine
dc.date.accessioned2011-07-25T16:04:54Z
dc.date.available2011-07-25T16:04:54Z
dc.date.issued2002
dc.identifier.urihttps://basepub.dauphine.fr/handle/123456789/6782
dc.descriptionLe fichier attaché est une version working paper et plus longue de l'article.
dc.description.abstractfrLa présentation de la théorie du stockage et de la notion de convenience yield permet d’exposer les fondements théoriques des modèles de structure par terme des prix des commodités. Ces derniers peuvent être utilisés pour réaliser des opérations de couverture ou dans le cadre de stratégies d’investissement (section 2). Trois modèles de structure par terme des prix des commodités sont ensuite présentés. Chacun repose sur une hypothèse différente quant au comportement dynamique du convenience yield : celui-ci est successivement supposé constant, avoir un comportement de retour vers une valeur moyenne, ou un comportement asymétrique (section 3). Les simulations réalisées à partir de ces modèles montrent que l’introduction d’une seconde variable d’état accroît le réalisme du modèle. Par ailleurs, elles permettent de souligner deux difficultés associées à l’application de ces modèles : les variables d’état auxquelles ils se réfèrent ne sont pas observables, et le nombre de paramètres à estimer est conséquent (section 4).
dc.language.isofren
dc.subjectMarché à terme pétrolieren
dc.subjectConvenience yielden
dc.subjectPrix comptanten
dc.subjectPrix à termeen
dc.subject.ddc332en
dc.subject.classificationjelC5en
dc.subject.classificationjelG11en
dc.subject.classificationjelG13en
dc.subject.classificationjelG24en
dc.titleTrois modèles de structure par terme des prix du pétrole : une comparaisonen
dc.typeArticle accepté pour publication ou publié
dc.relation.isversionofjnlnameBanque & marchés
dc.relation.isversionofjnlissue57en
dc.relation.isversionofjnldate2002-03
dc.relation.isversionofjnlpages46-57en
dc.description.sponsorshipprivateouien
dc.relation.isversionofjnlpublisherGroupe Banqueen
dc.subject.ddclabelEconomie financièreen


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record