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Calibration of local volatility using the local and implied instantaneous variance

Turinici, Gabriel (2009), Calibration of local volatility using the local and implied instantaneous variance, Journal of Computational Finance, 13, 2

Type
Article accepté pour publication ou publié
Lien vers un document non conservé dans cette base
http://hal.archives-ouvertes.fr/hal-00338114/en/
Date
2009
Nom de la revue
Journal of Computational Finance
Volume
13
Numéro
2
Éditeur
Incisive Financial Publishing ltd
Métadonnées
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Auteur(s)
Turinici, Gabriel cc
Résumé (EN)
We document the calibration of the local volatility in terms of local and implied instantaneous variances; we first explore the theoretical properties of the method for a particular class of volatilities. We confirm the theoretical results through a numerical procedure which uses a Gauss-Newton style approximation of the Hessian in the framework of a sequential quadratic programming (SQP) approach. The procedure performs well on benchmarks from the literature and on FOREX data.
Mots-clés
implied volatility; local volatility; calibration; implied variance; instantaneous implied variance; instantaneous local variance; adjoint; Dupire formula

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