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dc.contributor.authorJardet, Caroline
dc.contributor.authorLe Fol, Gaëlle
dc.date.accessioned2011-01-05T17:30:20Z
dc.date.available2011-01-05T17:30:20Z
dc.date.issued2010
dc.identifier.urihttps://basepub.dauphine.fr/handle/123456789/5391
dc.description.abstractfrEn mars 2004, l’Eurosystème a mis en place différentes modifications de son cadre opérationnel et de sa gestion de la liquidité. L’objectif de cet article est d’étudier les effets de ces changements sur le niveau et la volatilité de l’écart entre l’Eonia et le taux de soumission minimum. Nos résultats montrent que ces changements ont globalement eu un effet positif sur le niveau et la volatilité du spread. La baisse de la volatilité observée après 2004 est largement expliquée par ces modifications.en
dc.language.isoenen
dc.subjecteffet de liquiditéen
dc.subjectcadre opérationnelen
dc.subjectMarché monétaire européenen
dc.subjectEuropean money marketen
dc.subjectEoniaen
dc.subjectoperational frameworken
dc.subjectliquidity effecten
dc.subject.ddc332en
dc.subject.classificationjelE43en
dc.subject.classificationjelE58en
dc.subject.classificationjelE52en
dc.subject.classificationjelG12
dc.subject.classificationjelG14
dc.titleEuro money market interest rate dynamics and volatility: how they respond to recent changes in the operational frameworken
dc.typeArticle accepté pour publication ou publié
dc.description.abstractenAt the beginning of 2004, the Eurosystem implemented several modifications of its operational framework and liquidity management aiming at enhancing market efficiency. The purpose of this article is to study the effects of theses changes in the spread between the Eonia and the minimum bid rate. Our results reflect that both the operational changes as well as the new liquidity management are responsible for a significant decrease in the interest rate volatility.en
dc.relation.isversionofjnlnameInternational Journal of Finance and Economics
dc.relation.isversionofjnlvol15en
dc.relation.isversionofjnlissue4en
dc.relation.isversionofjnldate2010
dc.relation.isversionofjnlpages316-330en
dc.relation.isversionofdoihttp://dx.doi.org/10.1002/ijfe.403en
dc.description.sponsorshipprivateouien
dc.relation.isversionofjnlpublisherWileyen
dc.subject.ddclabelEconomie financièreen


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