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dc.contributor.authorDana, Rose-Anne
dc.contributor.authorLe Van, Cuong
dc.date.accessioned2010-01-27T10:26:44Z
dc.date.available2010-01-27T10:26:44Z
dc.date.issued2008
dc.identifier.urihttps://basepub.dauphine.fr/handle/123456789/3162
dc.description.abstractfrNous considérons de nouveau le problème de l'existence d'équilibre avec ventes à découvert mais avec risques et ambiguité. Nous donnons une condition suffisante d'existence d'allocations efficaces : les agents ont au moins une anticipation ajustée commune. Cette condition assure également qu'il n'existe pas d'échanges mutuellement compatibles entre les agents qui ne détériorent pas l'utilité d'au moins un d'entre eux. Nous montrons que plus les agents sont averses au risque et/ou averses à l'incertitude, plus les allocations efficaces ont des chances d'exister.
dc.language.isoenen
dc.subjectCroyance commune
dc.subjectIncertitude
dc.subjectUncertainty
dc.subjectEquilibria with Short-Selling
dc.subjectRisk
dc.subjectPréférences variationnelles
dc.subjectVariational Preferences
dc.subjectCommon Prior
dc.subjectEquilibre avec ventes à découvert
dc.subjectRisque
dc.subject.ddc332en
dc.subject.classificationjelD84en
dc.subject.classificationjelD81en
dc.subject.classificationjelC62en
dc.subject.classificationjelD50en
dc.subject.classificationjelG1en
dc.titleNo-arbitrage, overlapping sets of priors and the existence of efficient allocations and equilibria in the presence of risk and ambiguity
dc.typeDocument de travail / Working paper
dc.contributor.editoruniversityotherEcole d'Economie de Paris;France
dc.description.abstractenThe theory of existence of equilibrium with short-selling is reconsidered under risk and ambiguity modelled by risk averse variational preferences. A sufficient condition for existence of efficient allocations is that the relative interiors of the risk adjusted sets of expectations overlap. This condition is necessary if agents are not risk neutral at extreme levels of wealths either positive or negative. It is equivalent to the condition that there does not exist mutually compatible trades, with non negative expected value with respect to any risk adjusted prior, strictly positive for some agent and some prior. It is shown that the more uncertainty averse and the more risk averse, the more likely are efficient allocations and equilibria to exist.
dc.identifier.citationpages30
dc.relation.ispartofseriestitleCentre d'économie de la Sorbonne
dc.relation.ispartofseriesnumber2008.39
dc.identifier.urlsitehttps://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-00281582
dc.description.sponsorshipprivateouien
dc.subject.ddclabelEconomie financièreen
dc.description.ssrncandidatenon
dc.description.halcandidateoui
dc.description.readershiprecherche
dc.description.audienceInternational
dc.date.updated2018-05-17T13:42:25Z


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