Quelle est l'influence des interruptions de cotation sur la microstructure du marché boursier français ? Une analyse intraquotidienne en termes de rentabilité, volatilité et volume
Michalon, Karine (2004), Quelle est l'influence des interruptions de cotation sur la microstructure du marché boursier français ? Une analyse intraquotidienne en termes de rentabilité, volatilité et volume, Colloque Econométrie des valeurs boursières, 2004-02, Paris, France
Type
Communication / ConférenceExternal document link
http://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-00142777/en/Date
2004Conference title
Colloque Econométrie des valeurs boursièresConference date
2004-02Conference city
ParisConference country
FrancePages
44
Metadata
Show full item recordAuthor(s)
Michalon, KarineAbstract (FR)
Le rôle des interruptions de cotation est de permettre l'information des participants au marché et de protéger les intérêts des petits porteurs. Il s'agit ainsi de réduire les asymétries d'information et la volatilité. L'objectif de notre travail est d'appréhender empiriquement les interruptions de cotation à la Bourse de Paris en étudiant leur impact sur les paramètres de marché que sont la rentabilité, la volatilité et le volume. Notre étude portant sur données intraquotidiennes de janvier 1998 à décembre 2001 met en avant une efficacité mitigée des interruptions de cotation, dépendant de la période (avant ou après la réforme du 23/04/2001).Abstract (EN)
The purpose of the regulated halts on stock exchange markets is to spread the information on the market and to protect the interests of the small shareholders. The aim of this work is to empirically investigate the trading halts on the French stock exchange market. We proceed to a detailed statistical study in order to analyze the impact of such halts on the main market parameters. Our study concerns intraday data relating to securities that belong to the CAC40 stock index over the period January 1998-December 2001. Finally, we put forward a mitigated effectiveness of the trading halts, depending on the period.Subjects / Keywords
réservation; volatility; volume; high frequency data; trading suspension; trading halt; volatilité; volume; données haute fréquence; suspensionRelated items
Showing items related by title and author.
-
Michalon, Karine (2011) Ouvrage
-
Michalon, Karine (2003) Article accepté pour publication ou publié
-
Michalon, Karine (2007) Article accepté pour publication ou publié
-
Michalon, Karine (2007) Article accepté pour publication ou publié
-
Michalon, Karine (2013-03) Communication / Conférence