Les stratégies de placements d’ordres : le cas des ordres à quantité cachée
Raposo, Juan (2003), Les stratégies de placements d’ordres : le cas des ordres à quantité cachée, Conférence internationale AFFI, Lyon, FRANCE
Type
Communication / ConférenceExternal document link
https://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-00163255/en/Date
2003Conference title
Conférence internationale AFFIConference city
LyonConference country
FRANCEMetadata
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Raposo, JuanAbstract (FR)
Dans ce papier, nous analysons les stratégies suivies par les investisseurs de grande taille, et en particulier celles utilisées par les donneurs d’ordres à quantité cachée, sur le marché parisien. A l’aide de données qui permettent de reconstituer le carnet d’ordres dans son ensemble, nous constatons que ce type d’investisseur utilise de véritables stratégies qui consistent à modifier plusieurs fois leurs instructions en fonction des conditions de marché. Les donneurs d’ordre à quantité cachée semblent être plus attentifs aux évolutions du marché que les donneurs d’ordre à cours limité simple, nous montrons, par exemple, qu’ils modifient deux fois plus leurs instructions.Subjects / Keywords
Stratégies de placement d'ordres; ordre à quantité cachée; carnet d'ordres; régression logistique; microstructure des marchés financierRelated items
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