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Can a Time-to-Plan Model explain The Equity Premium Puzzle

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beaubrun.PDF (135.7Kb)
Date
2005
Lien vers un document non conservé dans cette base
http://economicsbulletin.vanderbilt.edu/2005/volume7/EB-04G10006A.pdf
Indexation documentaire
Economie financière
Subject
Investment delays; Business cycle; Asset return puzzles
Code JEL
E2; G1
Nom de la revue
Economics Bulletin
Volume
7
Numéro
2
Date de publication
2005
Pages article
1-8
Nom de l'éditeur
Vanderbilt University
URI
https://basepub.dauphine.fr/handle/123456789/1862
Collections
  • LEDa : Publications
Métadonnées
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Auteur
Beaubrun-Diant, Kevin
Type
Article accepté pour publication ou publié
Résumé en anglais
This paper proposes a quantitative evaluation of the time-to-plan technology in order to investigate up to which point this mechanism could constitute a satisfactory alternative to the well-known capital adjustment cost technology. We show that the time-to-plan mechanism reproduces a realistic risk-free rate, whilst being capable of generating a substantial equity premium. About the model's explanation of the business cycle, it turns out that the model predicts a perfectly positive and significant correlation between employment and output.

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