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dc.contributor.advisorLe Fol, Gaëlle
dc.contributor.authorMoussavi, Julien*
dc.date.accessioned2016-07-19T15:28:53Z
dc.date.available2016-07-19T15:28:53Z
dc.date.issued2016-03
dc.identifier.urihttps://basepub.dauphine.fr/handle/123456789/15654
dc.description.abstractfrCette thèse tente d’analyser qualitativement et quantitativement les impacts, parfois déstabilisateurs, de l’excès de liquidité mondiale sur les prix des actifs des marchés émergents. Cet excès de liquidité mondiale s’est notamment matérialisé par un essor des investissements de portefeuille vers les marchés émergents, essor dont l’étude est devenue un thème central que ce soit pour les décideurs politiques ou pour l’industrie de la gestion d’actifs. A ce titre, nous nous proposons de contourner les faiblesses des données de la Balance des Paiements en construisant un indicateur non-retardé et à haute fréquence des flux de portefeuille, et ce, grâce aux données EPFR. La dynamique de recherche de rendement induite par la mise en place de politiques monétaires non conventionnelles par les principales banques centrales des marchés développés a eu pour effet une forte inflation des prix des actifs, au premier rang desquels figurent les marchés d’actions émergents, marchés sur lesquels de potentielles bulles ont pu faire leur apparition dans la période qualifiée de « Nouvelle Normale »en
dc.language.isoenen
dc.subjectTest GSADFen
dc.subjectBullesen
dc.subjectNouvelle Normaleen
dc.subjectEpfren
dc.subjectBricsen
dc.subjectPrix des Actifsen
dc.subjectInvestissements de Portefeuilleen
dc.subjectExcès de Liquidité Mondialeen
dc.subjectMarchés Emergentsen
dc.subjectMarchés financiers 
dc.subjectépargne et investissement en capital
dc.subject.ddc657en
dc.subject.classificationjelG18en
dc.subject.classificationjelE44en
dc.titleMarchés émergents : excès de liquidité mondiale, investissements de portefeuille et prix des actifsen
dc.title.alternativeEmerging Markets : global Excess Liquidity, Portfolio Capital Flows and Asset Pricesen
dc.typeThèseen
dc.description.abstractenThis thesis aims to qualitatively and quantitatively analyse the sometimes destabilising impacts of global excess liquidity on emerging markets asset prices. This global excess liquidity has particularly manifested in a rise in portfolio capital flows towards emerging markets. The study of this rise has become a central topic both for policymakers and asset managers. As such, we propose to circumvent the Balance of Payments weaknesses by building a non-lagging and high frequency indicator of portfolio capital flows using the data provided by EPFR. The search for yield trend caused by the unconventional monetary policies undertaken by the main developed markets central banks has caused significant inflation in asset prices, most prominently in emerging equity markets, where potential bubbles have appeared during the so-called “New Normal” perioden
dc.identifier.citationpages136en
dc.identifier.theseid2016PSLED005en
dc.subject.ddclabelContrôle de gestion Comptabilitéen
dc.rights.intranetnonen
hal.person.labIds*


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