• xmlui.mirage2.page-structure.header.title
    • français
    • English
  • Help
  • Login
  • Language 
    • Français
    • English
View Item 
  •   BIRD Home
  • CEREMADE (UMR CNRS 7534)
  • CEREMADE : Thèses
  • View Item
  •   BIRD Home
  • CEREMADE (UMR CNRS 7534)
  • CEREMADE : Thèses
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Browse

BIRDResearch centres & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesTypeThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesType

My Account

LoginRegister

Statistics

Most Popular ItemsStatistics by CountryMost Popular Authors
Thumbnail

Analyse et mesure du risque systémique

Analysis and Measure of Systemic Risk

Héam, Jean-Cyprien (2015), Analyse et mesure du risque systémique, doctoral thesis prepared under the supervision of Gourieroux, Christian, Université Paris Dauphine, 224 p.

View/Open
2015PA090003.pdf (1.524Mb)
Type
Thèse
Date
2015-01
Pages
224
Metadata
Show full item record
Author(s)
Héam, Jean-Cyprien
Under the direction of
Gourieroux, Christian
Abstract (FR)
Cette thèse contribue en quatre chapitres à l’analyse et la mesure du risque systémique. Le premier chapitre discute la notion de risque systémique et détaille les enjeux méthodologiques de sa modélisation. Le deuxième chapitre propose un modèle structurel de contagion en solvabilité. Ce modèle d’équilibre permet de mesurer le risque de contagion en distinguant l’effet direct d’un choc de sa propagation. Dans le troisième chapitre, nous fournissons un cadre de valorisation de la dette d’une institution intégrant l’effet des interconnexions entre institutions. Nous calculons une prime de risque spécifiquement liée aux interconnexions. Dans le quatrième chapitre, nous modélisons les effets conjoints de chocs à l’actif et au passif d’une institution financière. Nous adaptons les mesures usuelles de risque pour identifier les risques de marché, de financement et de liquidité de marché. Enfin, nous expliquons comment déterminer la composition et le niveau des réserves réglementaires pour limiter le risque de défaut.
Abstract (EN)
This thesis contributes to the analysis and measure of systemic risk through four chapters. In the first chapter, we discuss the notion of systemic risk and detail the methodological issues of modeling. The second chapter proposes a structural model of solvency contagion. Within an equilibrium model, we measure the contagion by identifying the direct effect of an external shock and its propagation. In the third chapter, we provide a pricing framework for financial institution’s debt encompassing the effect of interconnections between institutions. We compute a risk premium specific to interconnections. In the last chapter, we model the joint effects of the shocks on the asset side and on the liability side of a financial institution. We adapt the usual risk measures to pinpoint the funding liquidity risk and the market liquidity risk. Lastly, we explain how to set the level and the composition of regulatory reserves to control for default risk.
Subjects / Keywords
Risque systémique; Politique macroprudentielle; Contagion; Liquidité; Systemic risk; Macroprudential policy; Liquidity
JEL
G33 - Bankruptcy; Liquidation
G28 - Government Policy and Regulation
G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
G18 - Government Policy and Regulation
G01 - Financial Crises
E58 - Central Banks and Their Policies
C58 - Financial Econometrics

Related items

Showing items related by title and author.

  • Thumbnail
    Bilateral exposures and systemic solvency risk 
    Gouriéroux, Christian; Héam, Jean-Cyprien; Monfort, Alain (2012) Article accepté pour publication ou publié
  • Thumbnail
    Funding Liquidity Risk From a Regulatory Perspective 
    Gouriéroux, Christian; Héam, Jean-Cyprien (2014) Document de travail / Working paper
  • Thumbnail
    Funding Liquidity Risk From a Regulatory Perspective 
    Gouriéroux, Christian; Héam, Jean-Cyprien (2014) Communication / Conférence
  • Thumbnail
    An empirical analysis of systemic risk in commodity futures markets 
    Ling, Julien (2018-09-26) Thèse
  • Thumbnail
    Liquidation equilibrium with seniority and hidden CDO 
    Gouriéroux, Christian; Héam, Jean-Cyprien; Monfort, Alain (2013) Article accepté pour publication ou publié
Dauphine PSL Bibliothèque logo
Place du Maréchal de Lattre de Tassigny 75775 Paris Cedex 16
Phone: 01 44 05 40 94
Contact
Dauphine PSL logoEQUIS logoCreative Commons logo