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Choix de portefeuille et évaluation d'actifs avec des croyances endogènes et de la préférence pour le skewness

dc.contributor.advisorJouini, Elyès
dc.contributor.advisorRoon, Frans Adrianus de
hal.structure.identifier
dc.contributor.authorKarehnke, Paul*
dc.creatorJouini, Elyès
dc.creatorKarehnke, Paul
dc.creatorNapp, Clotilde
dc.creatorde Roon, Frans
dc.creatorKarehnke, Paul
dc.date2014
dc.date2014
dc.date.accessioned2015-01-27T09:26:09Z
dc.date.available2015-01-27T09:26:09Z
dc.date.issued2014-11
dc.identifierhttp://basepub.dauphine.fr/theses/2014PA090050
dc.identifierhttp://www.theses.fr/2014PA090050
dc.identifier2014PA090050
dc.identifier.urihttps://basepub.dauphine.fr/handle/123456789/14624
dc.description.abstractfrCette thèse étudie le choix de portefeuille et l'évaluation d'actifs avec des préférences qui vont au-Delà des préférences d'espérance d'utilité et de moyenne-Variance standard. La première partie de cette thèse porte sur un modèle de décision dans lequel le décideur forme des croyances endogènes compte tenu de son utilité d'anticipation et de sa déception à posteriori. Les implications du modèle en termes de choix de portefeuille et d'évaluation d'actifs sont dérivées et comparées aux implications du modèle d'espérance d'utilité standard. La deuxième partie de cette thèse porte sur des investisseurs qui dérivent l'utilité des trois premiers moments du rendement de leur portefeuille. Nous dérivons et testons les conditions sous lesquelles des actifs supplémentaires peuvent améliorer l'univers d'investissement des investisseurs avec des préférences moyenne-variance-skewness. Les implications de ces préférences pour les rendements d'actifs à l'équilibre sont ensuite analysées et testées avec des rendements boursiers.en
dc.languageen
dc.languageen
dc.languageen
dc.language.isoenen
dc.publisherInforms
dc.publisher
dc.subjectÉvaluations d'actifsen
dc.subjectChoix de portefeuilleen
dc.subjectCroyances éndogènesen
dc.subjectAnticipationsen
dc.subjectDéceptionen
dc.subjectSkewnessen
dc.subjectAsset pricingen
dc.subjectPortfolio choiceen
dc.subjectEndogenous beliefsen
dc.subjectAnticipatory feelingsen
dc.subjectDisappointmenten
dc.subject.ddc658.1en
dc.subject.classificationjelG32en
dc.subject.classificationjelG31en
dc.subject.classificationjelG12en
dc.subject.classificationjelG11en
dc.titlePortfolio choice and asset pricing with endogenous beliefs and skewness preferenceen
dc.titleChoix de portefeuille et évaluation d'actifs avec des croyances endogènes et de la préférence pour le skewnessfr
dc.typeThèseen
dc.subject.classificationrameauGestion de portefeuille
dc.subject.classificationrameauInvestissements -- Modèles mathématiques
dc.subject.classificationrameauPrise de décision -- Modèles mathématiques
dc.subject.classificationrameauModèle de fixation du prix des actifs
dc.contributor.editoruniversityUniversité Paris Dauphine
dc.description.abstractenThis thesis studies portfolio choice and asset pricing with preferences which go beyond the standard expected utility and mean-Variance preferences. The first part of this thesis analyses a decision model in which the decision maker forms endogenous beliefs given his anticipation utility and his ex-Post disappointment. Portfolio choice and asset pricing implications of the model are derived and compared to the implications of the standard expected utility framework. The second part of this thesis analyses investors choice when preferences are derived from the first three moments of portfolio returns. We derive and test the conditions under which additional assets can improve the investment opportunity set of investors with mean-Variance-Skewness preferences. The implications of these preferences for the equilibrium cross-Section of asset returns are then analyzed and tested with stock returns.en
dc.identifier.citationpages192en
dc.identifier.theseid2014PA090050en
dc.subject.ddclabelOrganisation et finances d'entrepriseen
dc.rights.intranetouien
hal.author.functionaut


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