Résumé en français

Cet article évalue les performances de la politique monétaire dans la zone euro en présence de chocs d’offre. À partir d’un modèle var structurel, nous déterminons les réponses du produit, de l’inflation, de la part du travail et du taux d’intérêt nominal à un choc d’offre. Nous développons ensuite un modèle dsge avec rigidités nominales et politique monétaire optimale. Ce modèle est estimé et testé sur la base de sa capacité à reproduire les réponses estimées à l’aide du modèle var. Les estimations suggèrent les bonnes performances de la politique monétaire en présence de ces chocs.