Show simple item record

Les crises économiques et financières et les facteurs favorisant leur occurrence

Empirical varieties and leading contexts of economic and financial crises

dc.contributor.advisorAvouyi-Dovi, Sanvi
hal.structure.identifier
dc.contributor.authorCabrol, Sébastien*
dc.date.accessioned2014-01-13T13:45:55Z
dc.date.available2014-01-13T13:45:55Z
dc.date.issued2013-05
dc.identifierhttp://basepub.dauphine.fr/theses/2013PA090019
dc.identifierhttp://www.theses.fr/2013PA090019
dc.identifier2013PA090019
dc.identifier.urihttps://basepub.dauphine.fr/handle/123456789/12416
dc.description.abstractfrCette étude vise à mettre en lumière les différences et similarités existant entre les principales crises économiques et financières ayant frappé un échantillon de 21 pays avancés depuis 1981. Nous analyserons plus particulièrement la crise des subprimes que nous rapprocherons avec des épisodes antérieurs. Nous étudierons à la fois les années du déclenchement des turbulences (analyse typologique) ainsi que celles les précédant (prévision). Cette analyse sera fondée sur l’utilisation de la méthode CART (Classification And Regression Trees). Cette technique non linéaire et non paramétrique permet de prendre en compte les effets de seuil et les interactions entre variables explicatives de façon à révéler plusieurs contextes distincts explicatifs d’un même événement. Dans le cadre d‘un modèle de prévision, l’analyse des années précédant les crises nous indique que les variables à surveiller sont : la variation et la volatilité du cours de l’once d’or, le déficit du compte courant en pourcentage du PIB et la variation de l’openness ratio et enfin la variation et la volatilité du taux de change. Dans le cadre de l’analyse typologique, l’étude des différentes variétés de crise (année du déclenchement de la crise) nous permettra d’identifier deux principaux types de turbulence d’un point de vue empirique. En premier lieu, nous retiendrons les crises globales caractérisées par un fort ralentissement ou une baisse de l’activité aux Etats-Unis et une faible croissance du PIB dans les pays touchés. D’autre part, nous mettrons en évidence des crises idiosyncratiques propres à un pays donné et caractérisées par une inflation et une volatilité du taux de change élevées.en
dc.languagefr
dc.language.isofren
dc.subjectCrises économiques et financièresen
dc.subjectCrise des subprimesen
dc.subjectIndicateurs avancés de criseen
dc.subjectCrise de changeen
dc.subjectCrise bancaireen
dc.subjectMéthodes non-paramétriquesen
dc.subjectMéthode CARTen
dc.subjectArbre binaire de classementen
dc.subjectModèle logiten
dc.subjectForêts aléatoiresen
dc.subjectEffets de non-linéaritéen
dc.subjectEffets de seuilen
dc.subjectEconomic and financial crisesen
dc.subjectSubprimes crisisen
dc.subjectLeading indicators of crisesen
dc.subjectCurrency crisesen
dc.subjectBanking crisesen
dc.subjectNonparametric methodologyen
dc.subjectCART methodologyen
dc.subjectBinary classification treesen
dc.subjectLogit modelen
dc.subjectRandom forestsen
dc.subjectNonlinear effectsen
dc.subjectThreshold effectsen
dc.subject.ddc337en
dc.subject.classificationjelC14en
dc.subject.classificationjelC38en
dc.subject.classificationjelC44en
dc.subject.classificationjelE44en
dc.subject.classificationjelF31en
dc.subject.classificationjelF34en
dc.subject.classificationjelG01en
dc.subject.classificationjelG15en
dc.subject.classificationjelG21en
dc.titleLes crises économiques et financières et les facteurs favorisant leur occurrencefr
dc.titleEmpirical varieties and leading contexts of economic and financial crisesen
dc.typeThèseen
dc.subject.classificationrameauPrêts hypothécaires à risque
dc.subject.classificationrameauCrise économique (2008)
dc.subject.classificationrameauCrises financières
dc.subject.classificationrameauStatistique non paramétrique
dc.subject.classificationrameauStructures de données (informatique)
dc.subject.classificationrameauEffets de seuil
dc.subject.classificationrameauAnalyse de régression
dc.subject.classificationrameauLogits
dc.subject.classificationrameauCrises économiques
dc.contributor.editoruniversityUniversité Paris Dauphine
dc.description.abstractenThe aim of this thesis is to analyze, from an empirical point of view, both the different varieties of economic and financial crises (typological analysis) and the context’s characteristics, which could be associated with a likely occurrence of such events. Consequently, we analyze both: years seeing a crisis occurring and years preceding such events (leading contexts analysis, forecasting). This study contributes to the empirical literature by focusing exclusively on the crises in advanced economies over the last 30 years, by considering several theoretical types of crises and by taking into account a large number of both economic and financial explanatory variables. As part of this research, we also analyze stylized facts related to the 2007/2008 subprimes turmoil and our ability to foresee crises from an epistemological perspective. Our empirical results are based on the use of binary classification trees through CART (Classification And Regression Trees) methodology. This nonparametric and nonlinear statistical technique allows us to manage large data set and is suitable to identify threshold effects and complex interactions among variables. Furthermore, this methodology leads to characterize crises (or context preceding a crisis) by several distinct sets of independent variables. Thus, we identify as leading indicators of economic and financial crises: variation and volatility of both gold prices and nominal exchange rates, as well as current account balance (as % of GDP) and change in openness ratio. Regarding the typological analysis, we figure out two main different empirical varieties of crises. First, we highlight « global type » crises characterized by a slowdown in US economic activity (stressing the role and influence of the USA in global economic conditions) and low GDP growth in the countries affected by the turmoil. Second, we find that country-specific high level of both inflation and exchange rates volatility could be considered as evidence of « idiosyncratic type » crises.en
dc.identifier.citationpages366en
dc.identifier.theseid2013PA090019en
dc.subject.ddclabelEconomie internationaleen
dc.rights.intranetouien
hal.author.functionaut


Files in this item

FilesSizeFormatView

There are no files associated with this item.

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record