• xmlui.mirage2.page-structure.header.title
    • français
    • English
  • Help
  • Login
  • Language 
    • Français
    • English
View Item 
  •   BIRD Home
  • CEREMADE (UMR CNRS 7534)
  • CEREMADE : Publications
  • View Item
  •   BIRD Home
  • CEREMADE (UMR CNRS 7534)
  • CEREMADE : Publications
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Browse

BIRDResearch centres & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesTypeThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesType

My Account

LoginRegister

Statistics

Most Popular ItemsStatistics by CountryMost Popular Authors
Thumbnail - No thumbnail

Hétérogénéité des croyances, prix du risque et volatilité des marchés

Jouini, Elyès; Napp, Clotilde (2004), Hétérogénéité des croyances, prix du risque et volatilité des marchés, Revue d'Economie financière, 74, p. 125-138

Type
Article accepté pour publication ou publié
External document link
http://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-00176465/en/
Date
2004
Journal name
Revue d'Economie financière
Number
74
Publisher
Association d'Economie Financière
Pages
125-138
Metadata
Show full item record
Author(s)
Jouini, Elyès
Napp, Clotilde cc
Abstract (FR)
Les divergences des analystes dans leurs prévisions des résultats futurs des entreprises est un fait. De manière plus générale, la divergence d'opinion des investisseurs quant à l'évolution future des cours boursiers ou des fondamentaux de l'économie est largement étayée dans la littérature. Il y a cependant peu d'études relatives à l'impact de cette divergence sur les prix, les taux d'intérêt et la volatilité des marchés.Le but de cet article est d'analyser les conséquences de l'introduction de croyances subjectives hétérogènes dans le modèle d'équilibre standard. Plus précisément, en partant d'un marché avec croyances hétérogènes, nous tenterons de répondre aux questions suivantes: 1) est-il possible de définir une croyance de consensus, c.-à-d. une croyance qui, si elle était commune à tous les individus, produirait les mêmes prix d'équilibre et les mêmes volumes d'échange que dans l'économie initiale? 2) est-il encore possible dans un tel contexte de définir un agent représentatif? 3) quel est l'impact de l'hétérogénéité des croyances sur la prime de risque (ou le prix du marché du risque) ? 4) quel est l'impact de l'hétérogénéité des croyances sur les taux d'intérêt? 5) quel est l'impact de l'hétérogénéité des croyances sur le prix des actifs financiers et sur leur volatilité?
Subjects / Keywords
croyances hétérogènes; prix
JEL
L13 - Oligopoly and Other Imperfect Markets
G12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
D53 - Financial Markets

Related items

Showing items related by title and author.

  • Thumbnail
    Les agents les plus tolérants au risque sont-ils plus pessimistes ? Un modèle d'équilibre à anticipations rationnelles 
    Jouini, Elyès; Napp, Clotilde (2006) Communication / Conférence
  • Thumbnail
    Gurus and belief manipulation 
    Jouini, Elyès; Napp, Clotilde (2015) Article accepté pour publication ou publié
  • Thumbnail
    Live Fast, Die Young 
    Jouini, Elyès; Napp, Clotilde (2016) Article accepté pour publication ou publié
  • Thumbnail
    Unbiased Disagreement and the Efficient Market Hypothesis 
    Jouini, Elyès; Napp, Clotilde (2009) Communication / Conférence
  • Thumbnail
    On Abel's Concepts of Doubt and Pessimism 
    Jouini, Elyès; Napp, Clotilde (2008) Article accepté pour publication ou publié
Dauphine PSL Bibliothèque logo
Place du Maréchal de Lattre de Tassigny 75775 Paris Cedex 16
Phone: 01 44 05 40 94
Contact
Dauphine PSL logoEQUIS logoCreative Commons logo