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Prévision de court terme de la croissance du PIB français à l’aide de modèles à facteurs dynamiques

Bessec, Marie; Doz, Catherine (2012), Prévision de court terme de la croissance du PIB français à l’aide de modèles à facteurs dynamiques, Economie & prévision, 1, 199, p. 1-30

View/Open
MFD_11.pdf (519.5Kb)
Type
Article accepté pour publication ou publié
Date
2012
Journal name
Economie & prévision
Volume
1
Number
199
Publisher
La Documentation française
Pages
1-30
Metadata
Show full item record
Author(s)
Bessec, Marie

Doz, Catherine
Centre d'économie de la Sorbonne [CES]
Abstract (FR)
Les modèles à facteurs sont de plus en plus utilisés pour la prévision de court terme du PIB par les banques centrales et les grands organismes internationaux. Ils semblent en revanche un peu moins utilisés en France. Cet article propose une application de ces techniques à la prévision du taux de croissance trimestriel du PIB français à très court terme. Nous utilisons une base constituée d’une centaine de variables parmi lesquelles des variables d’enquêtes, des indicateurs réels, des variables monétaires et financières et des indicateurs sur l’environnement international. Une évaluation hors échantillon montre que la qualité des prévisions issues des modèles à facteurs est satisfaisante, même si les prévisions restent fragiles lorsque l’horizon de prévision est éloigné.
Abstract (EN)
In recent years, factor models have received increasing interest from central banks and international organizations to forecast macroeconomic variables. We examine the performance of these models in forecasting the French GDP growth rate over short horizons. The factors are extracted from a large data set including surveys balances, real, financial and international variables. A pseudo real time evaluation over the last decade exhibits a gain relative to the usual benchmarks. However, forecasts remain inaccurate before the beginning of the quarter. We also show that the use of international and financial variables can improve forecasts at the longest horizons.
Subjects / Keywords
Prévision du PIB; modèles à facteurs
JEL
C22 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes
E32 - Business Fluctuations; Cycles
E37 - Forecasting and Simulation: Models and Applications

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